Babylon主网上线,如何影响比特币生态?
撰文:Haotian
如何看待@babylonlabsio 主线上线后的后续市场影响?毫无疑问,会像Eigenlayer 之于以太坊一样给比特币生态掀起一波Staking 热潮,催生BTCFi Summer 的到来。
那么,Babylon 工作原理究竟如何?和Eigenlayer 的差异在哪里? Babylon 生态有哪些潜在看点? Babylon 的软肋在哪里等等?接下来,谈谈我的理解:
透彻理解Babylon简单而言:Babylon 透过在比特币主网建立复杂UTXO 脚本契约的形式,为BTC layer2 等一众POS 链实现了安全、免跨链、免托管的Native Staking 解决方案。具体如何做呢?
传统方案要把一条POW 链达成POS 链可质押资产产生Yield 的效果,得依赖Third Party 提供资产托管,然后Wrapped 11 的资产在全新POS 链进行流通。 例如:WBTC。前阵子WBTC 引发的信任危机就暴露了此种方案的最大短板。
Babylon 则建构了一套使用比特币链进行远端质押的系统,依托复杂密码学演算法用脚本语言设计Covenant 把BTC 锁在比特币主网上,然后透过Cosmos SDK 搭建的Babylon Chain 来远端管理调度资产来实现后续功能:
1脚本契约定义的质押、解绑、提现等要透过Babylon Chain 上的Validators 严格按照脚本定义的规则例如:EOTS 签名方案、最终轮次多签共识等进行验证、惩罚等Control Plane 控制台操作,即Babylon Chain 的验证者节点可以安全、去中心化地对远端锁在比特币主网上的资产进行管理;
2Babylon 把Validators 的验证和协调能力抽象化成了一种可以给其他POS 链输送安全共识的能力,以安全即服务的形式向其他模组化相容进来的POS 链提供原生的安全特性。
币安注册教程这样一来,其他POS 链就会产生相应的Yield 收益来让Babylon 质押的BTC 资产产生收益,理论上,POS 链对这种安全服务需求越大,Babylon 质押生息的想像空间就越大。
Babylon VS Eigenlayer1Babylon 协议是一个牵起BTC 主网和其他POS 链的连接器,其目标是把BTC POW 链原生资产缺乏Yied 和其他POS 链缺乏去中心化BTC 托管服务的诟病Match 起来,让BTC 资产以Native 的方式连接其他POS 链并产生可期的收益。因此,Babylon 服务对象主要为BTC 宇宙无敌共识的资产,为其产生收益提供技术框架和可能性。
Eigenlayer 则将以太坊Validators 的验证服务能力包装成商品,一方面以太坊layer2 或其他模组化POS 链可以连接以太坊的超强Validators 验证能力,另一方面这些POS 链产生的Yield 收益能给原本以太坊节点实现放大增强。因此Eigenlayer 目标是把以太坊Validators 的实体验证服务能力商品化输出,来放大原生以太坊的收益能力。
2Babylon 的安全即服务和Eigenlayer 的AVS as a Service从商业逻辑上看别无二致,但细微差别是Babylon 提供的需求更刚性一些,其他POS 链如果不接入Babylon 在托管方式上就会被诟病中心化。
而相较之下,Eigenlayer 则放大了以太坊原本Staking 收益的杠杆机制,虽然短期能刺激Restaking 平台的繁荣,但向外输出安全共识的收益和LRT 积分大战之间会存在博弈,若真实商业化效益比不上LRT 平台叠加杠杆的速度,Staking 效益效用就会遭到反噬作用。
Babylon 生态后续看点?Babylon 的上线对低迷许久的BTC layer2 市场一定会有刺激催化作用,主要有两方面影响:
1可以让原本诸多结合CeFi 形式上阵的专案方进行一次技术升级,剔除被诟病的中心化问题,让资产生息的口号更容易得到市场信任。
2可以为诸多BTC 二层POS 链带来直接的商业活力,一方面BTC 生息会加速一些POS 链的TVL 累积速度,让TVL 积分大战进一步持续,另一方面BTC 生息之外也会有LSD、 LRT 平台DeFI 组合生息等多元玩法。
潜在Babylon 各平台积分补贴大战也会为BTCFi 赛道带来持续热度,这会和当初Eigenlayer 带来的Restaking 热潮有得一拼。
@SolvProtocol,凭藉去中心化比特币储备中心的定位,Solv 抓住了BTC 资产过于分散化的现状,快速累积了近2 万BTC,Babylon 上线后,SolvBTCBBN 会得到可期增长;
@BedrockDeFi,孵化于BNBChain 生态,由OKX Ventrues 支持,作为Babylon 生态的头部项目之一,最近UniBTC 的铸造成绩和Babylon 积分的收益预期都比较强;
@LorenzoProtocol,引入了流动性质押概念,用户可以不锁定资金的情况下参与质押并获得奖励,其类Pendle 的本息分离特性,流动性本金代币LPT 收益累积代币YAT 的组合方式令人眼前一亮;
此外,还有包含@BSquaredNetwork、@LombardFinance、@ChakraChain、@BotanixLabs 等诸多平台会在这一波Babylon 生态热潮中相继来秀一秀肌肉。
Babylon 的软肋?毫无疑问,Babylon 的上线为BTC 生态带来的更多是正面影响,但并非找不到软肋。
客观来讲,Babylon 提供的安全共识要依赖其Cosmos SDK 链,并非直接由BTC 主链上的脚本程序全盘来控制和调度后续的一系列复杂衍生玩法,其天然受限于“资产管理”范畴。
因此,依托Babylon 可以产生许多类Blast 生息类衍生计画,要给BTC 生态长出Starkent、Arbitrum 等天王级layer2综合链计画比较难。
逻辑也比较简单,若一条BTC layer2 链依托Babylon 提供安全共识,就等同于阉割掉了该layer2 链的主权,不利于后续复杂的生态建构。我首页置顶长文分析过,有许多更技术底层的框架,可以弥补这个问题:
1zkVM 通用协定框架,@ProjectZKM 发挥zk 在跨链可交互操作上的可信特性,以zk 技术构建了@GOATRollup,实现了ZK Bridgeless 跨链、Entangled Rollup Network 可交互通信层等,相当于用ZK 技术建构了一套Cosmos IBC 跨链通讯组件来助力BTC 生态繁荣。这是一种更通用的BTC 底层Native 技术方案,可适合大部分主权BTC layer2 链应用;
2UTXO Stack 结构框架,这套@NervosNetwork CKB 团队基于RGB 扩展出来的BTC layer2 方案,透过同构绑定让BTC 及其衍生资产都能Leap 到CKB 链上进行流通,相当于重构了一条BTC执行VM 环境来支撑后续所需的可程式复杂特性;
另外还有@RoochNetwork 提供的MoveVM 全域状态高阶语言执行架构,以及@atomicalsxyzAVM 虚拟机架构等等,都能成为BTC layer2 市场发展的后继力量。
若Babylon 能挑起BTCFi 生息潮的第一波,由更多技术底子扎实,创新性也不错的专案承接第二波热潮,这才是我期待中的BTC layer2 繁华盛景。
总之,Babylon 没有软肋,但BTC layer2 市场也不能仅依托Babylon,请坚定相信,BTC 生态一定有属于自己的Summer 到来。